Filiale de la Caisse des Dépôts, CDC Entreprises est une société de gestion chargée du financement en fonds propres des PME et de leur accompagnement. Elle gère les fonds créés ou souscrits par la Caisse des Dépôts et le FSI, les dispositifs du Programme d’Investissements d’Avenir (PIA) tournés vers le financement de l’innovation et ceux du programme FSI France Investissement 2020, lancé en février 2012, qui mobilise des moyens publics et privés. Dans un environnement économique où les levées de fonds, notamment en capital-amorçage et capital-risque, restent difficiles, CDC Entreprises a pleinement joué son rôle d’acteur contracyclique : en 2012, cette filiale a pris des participations dans 40 fonds pour un montant total de 404 M€. Parmi ces fonds, 20 sont nationaux et 20 sont régionaux.

Le Fonds national d’amorçage (FNA), créé en 2011 dans le cadre du PIA, a joué un rôle important dans ces souscriptions : huit fonds ont été financés par le FNA, tel le fonds interrégional d’amorçage FCPR Émergence Innovation, pour un montant total de 137,8 M€. Cet apport a permis de lever 119 M€ supplémentaires auprès d’autres financeurs. Par ailleurs, CDC Entreprises s’est vu confier la gestion du Fonds Écotechnologies. Ce fonds du PIA, monté en juillet 2012 par l’Ademe et doté de 150 M€, est dédié aux PME innovantes du secteur des technologies vertes.

Les investissements directs de CDC Entreprises, incluant ses filiales FSI Régions et Consolidation et Développement Gestion, ont crû en 2012 et ont bénéficié à 150 entreprises. Les 261 fonds directs et indirects gérés par CDC Entreprises ou affiliés ont investi dans environ 850 PME pour un montant supérieur à 1,2 Md€. Au total, en 2012 comme en 2011, une entreprise sur deux financée en fonds propres par le marché du capital-investissement français l’a été par un fonds de CDC Entreprises.

Qualium Investissement, autre filiale de la Caisse des Dépôts, est une société de gestion de portefeuille, agréée par l’AMF, qui intervient comme investisseur majoritaire dans des entreprises françaises non cotées, via des Fonds communs de placement à risque (FCPR). Elle les accompagne dans leur développement, en se focalisant plus particulièrement sur les opérations de transmission du capital et de financement de leur croissance externe. Cette filiale a investi, depuis sa création en 1998, dans plus de 50 entreprises présentes dans tous les grands secteurs d’activité et gère à l’heure actuelle un montant de capitaux supérieur à 1,5 Md€. En 2012, Qualium Investissement a réalisé une importante levée de capitaux de 520 M€, provenant de 24 souscripteurs français et internationaux. Ces capitaux permettront de réaliser au minimum deux nouveaux investissements en 2013. Par ailleurs, Qualium Investissement a réalisé en juillet 2012 un investissement majoritaire dans Kermel, fabricant alsacien de fibres antifeu pour vêtements de protection.

Présente sur le métier du capital investissement depuis 1992, CNP Assurances est un des principaux investisseurs français dans les entreprises non cotées, avec 1,8 Md€ investis à fin 2012. CNP Assurances soutient notamment le développement de plus de 500 entreprises françaises de moins de 50 M€ de chiffre d’affaires.

Dans le cadre de sa mission générale de financement des PME et ETI, le Groupe souhaite favoriser leur accès au marché financier. Il contribue à cet objectif en investissant en fonds propres dans des PME et ETI cotées. La Caisse des Dépôts a également contribué aux travaux de réflexion engagés par le gouvernement en vue de la constitution d’une bourse des PME.

L’année 2012 a confirmé la dynamique du FSI en termes d’investissement, dans un contexte difficile de dépréciation de certains actifs. Son rythme d’investissement a été élevé : il a investi 1,2 Md€ au profit de 19 entreprises en direct, dont 4 PME, 12 ETI et 3 grandes entreprises. Il a également apporté l’essentiel des ressources d’investissement nécessaires à l’activité de CDC Entreprises au bénéfice de plus de 800 entreprises en 2012. Avant chaque nouvel investissement, le FSI examine − outre la qualité du projet de l’entreprise − sa contribution au développement des territoires et à l’intérêt général

À l’instar du travail accompli lors de la création du Fonds pour la modernisation des équipementiers automobiles (FMEA), d’Innobio et du Fonds Bois, le FSI a donné l’impulsion nécessaire pour que les grands acteurs d’un même secteur se rassemblent, définissent une stratégie commune. En 2012, le FSI a initié la création de trois fonds dans les filières ferroviaire, aéronautique et nucléaire, fonds dont le lancement a eu lieu début 2013. Enfin, l’année 2012 a vu la transformation d’Avenir Entreprises en FSI Régions à qui a été confiée une capacité supplémentaire d’investissement en fonds propres auprès des PME régionales.